中等收入单身族的个人理财规划案例

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中等收入单身族的个人理财规划案例

案例背景简介：

张小逸于2008年7月法语专业毕业，到某外资企业从事翻译工作。张小逸的父母在他小时候就离异了，他一直跟着母亲生活，由于受到金融风暴影响，身在外贸纺织企业的她在不久前失业了，公司在宣布倒闭时给了她1万元的“安抚金”。在张小逸父母离异后，父亲每月给张小逸一定的生活补贴，近年来保持800元直到他大学毕业。张小逸将这笔零花钱存放了下来，大约有4万元了。家庭定期存款有10万元，活期及现金有1万元。投入股市的资金有10万元，只是市值已减半。现在居住的房屋地段不错，虽然是房龄18年的老房子，但单价可以达到每平方米1.7万元，价值85万元。目前家庭总资产总计105万元。

张小逸现在才24岁，他希望可以在30岁前筹到第一笔“首付+装修款”，这也是为结婚打下基础。有关保险和补充养老方面，他也希望能有一些好的建议。

家庭基本情况：

一、家庭成员基本情况

张小逸先生于2008年7月法语专业毕业。在国际金融危机的不利经济形式下，他凭借自己出色的专业技能，很顺利地找到了一份工作，现于某外资企业担任翻译，月收入税后3000元。

父母在张小逸童年时就离异了，张小逸一直由母亲抚养成人。母亲原本在外贸纺织企业工作，平均月收入有4000元。可不久前她失业了，公司在宣布倒闭时给了她1万元的“安抚金”。母亲今年48岁，据估计今后两年内她每个月只能领取失业金500元。好在母亲50岁便可正式退休，此后预计每月便可领取退休金约1500元。

这样一来，对这个两口之家来说，张小逸就成了唯一稳定的收入来源，生活压力不小。

二、家庭基本财务现状

目前，整个家庭的月收入由母亲的500元失业金和张小逸的3000元税后收入两部分构成。在扣除每月的伙食费1000元和公共事业费、通信费等生活开销2000元后，所剩无几。这使得家庭财务有些捉襟见肘。

另外，由于张小逸第一年工作，这次的年终奖金领到了3000元。其中2000元在过年的时候用作孝敬老人和送礼拜年了。

家庭每月收支状态单位：元

1.多年来张小逸从生活费中节省下来的4万元，存为定期；

2.家庭另有其他定期存款有10万元，活期及现金有1万元；

3.母亲曾进行股票投资，当时投入10万元资金，经历2008年熊市后市值已减半；

4.母子共同居住的18年房龄房产，面积50平方米，市价85万元。

家庭无负债。

三、诊断结论与建议

通过家庭财务指标分析表中，张小逸家庭财务数据与经验参考值的对比，发现主要问题如下：

1.家庭的储蓄率和净资产投资率均低于参考值，这说明目前家庭财富积累能力较弱，从而导致用于储蓄和投资的资金不足；

2.虽然资产流动性比率和流动性资产与净资产之比都在正常经验参考值范围内，但由于其中14万元资金是以定期存款的形式存在的，一旦家庭出现需要动用大量现金的紧急状况，就要通过牺牲定期存款的利息收益来解决问题；

3.经验数值表明家庭的总资产负债率应低于50%，才不至于产生债务危机。目前，张小逸家庭债务属于合理水平之下。然而也正是由于不能充分利用信贷杠杆，使家庭丧失了一些好的投资机会。

针对以上三个问题，建议如下：

1.由于目前家庭收入较少，建议家庭适当“节流”，将家庭的每月生活开支控制在2500元为宜，提高储蓄资金和投资资产的比重；

2.考虑降低定期存款的比重，适当地将一部分资产投资于基金市场，从而提高现有资产的收益性和流动性；

3.在适当的时候，建议张小逸可以通过固定资产抵押的方式向银行申请贷款，盘活固定资产，提高资产的杠杆率。

除此之外，目前张小逸家庭的投资工具仅为股票，一方面风险过于集中，另一方面由于缺乏投资经验和系统性风险等原因，在资本市场中不但没有获得理想收益，反而出现了巨额亏损。针对这一问题，需要通过进行合理的投资资产配置予以解决。

同时，保险是家庭理财计划中必不可少的家庭风险管理工具，是一切理财规划的“基石”。张小逸的家庭保费支出与年收入的比率为0，而根据家庭保险规划的“双十定律”，普通家庭年保费支出的合理比率应该是年家庭年收入的10%左右。目前，张小逸母子俩人均只参加了基本的社会保障，保障力度远远不够。张小逸是家庭的最主要经济支柱，需要有保险保障；同时伴随母亲年龄的增加，养老与疾病的费用问题也应考虑通过购买合适的商业保险予以解决。对此，在之后的理财规划方案中会对家庭保险进行详细的规划。

家庭理财目标：

通过上述财务状况的分析以及风险测评结论，结合张小逸和母亲的意愿，归纳出家庭理财目标有如下几项：

1.制定合理投资组合方案，提高投资收益率；

2.30 岁前筹集婚房“首付+装修款”；

3.制定并完善家庭成员保障规划；

4.考虑母亲的养老金筹备规划。

理财目标可行性分析：

由于张小逸计划在2015年结婚成家，届时家庭成员和财务情况都会发生很大的变化。长期的房贷规划和新组家庭理财规划需要在了解张小逸太太的财务状况后才能予以详细规划。因此根据张小逸目前的家庭财务状况以及各项理财目标的轻重缓急，建议：

1.中短期目标采取“目标并进法”予以实现，即从2009年起筹备母亲和自己的保险费用以及7年后的结婚费用，同时每年为自己预留出一定金额的教育费用。

2.长期目标采用“目标顺序法”予以实现，即：在2015年中短期理财目标完成后，再重新规划长期目标如何实现。

投资规划：

如何使现有的家庭金融资产保值升值，并将今后的收入结余投入到合理的投资资产配置？这个问题一直困扰着张小逸家庭。

（一）20万元资产的投资组合

首先针对目前家中20万元的金融资产，做以下三方面的投资策略改变。

1.1万元资金作为家庭紧急备用金，分配成5000元货币基金，3000元活期，2000元现金三种形式，在保证流动性前提下，通过货币基金获取高于活期存款收益率。

2.5万元资金从股市撤出：考虑到张小逸母亲缺乏专业投资知识，而张小逸作为职场新人，也不宜将太多的精力投入于股市投资的研究。相对而言，委托具有较高专业素养的基金经理人是理想的选择。

3.14万元的定期存款转化为家庭生息资产，除了投资于各种不同投资风格的基金之外，也可分配一部分用于购买银行的中低风险理财产品，如建设银行“利得盈”人民币信托类理财产品。

（二）家庭收入结余的投资方式

对于家庭今后每月千余元和年度的生活结余，建议采取“基金定投”的方式予以投资。理由如下：

1.规避单笔投资的选时风险：采用基金定投，投资者可以免除单笔资金投资选择合适投资时点的困扰；基金定投伴随股市的波动，可以自动帮助客户实现“逢低吸筹，逢高减磅”的投资策略，从而摊薄投资成本，一定程度上减少了风险。

2.养成长期投资的良好习惯：从客观的角度看，投资一个业绩优良，潜力优秀的上市公司，或者一次性购买大量股票基金，长期进行持有，获得的回报可能和股票基金定投基本接近。但在实际投资过程中，单笔投资往往会面临市场的短期调整和波动，以及投资者本人非理性投资决策的影响，结果无法达到最初既定的目标。基金定投就能促使投资者培养长期坚持投资的习惯，聚沙成塔，帮助投资者避免因心理变化而导致投资决策失误，能最大限度防止既定目标被改变。

3.省时省力更省心：目前各家银行都已开通银行卡代扣定投业务，只需到银行办理相应的签约手续，以后每个月都能享受到“足不出户”的专业理财服务。

4.享受复利带来的收益：建议将基金的分红方式设定为“红利再投资”，这样就能享受到投资收益再投资的复利效应，进一步加快投资资产的累积。

综上所述，基金定投的方式有助于张小逸家庭更好地实现家庭理财目标。

（三）投资组合比例分配与产品推介

根据之前风险承受能力和风险偏好的测试得分，判定张小逸的家庭风险特征为“属于高风险承受能力与中等金融投资理财风险态度的投资人”。参考的投资组合配置为：30%债券和70%股票，投资产品组合的预期报酬率为8.5%，标准差控制在22.40%左右较为合理。但张小逸家庭在投资经验和资产规模上较为欠缺。据此，推荐张小逸家庭的投资组合做如下的比例分配。

1.货币市场基金。具有“拥有活期的便利，国债的收益”的美称，相比活期储蓄，货币基金有更高的收益（活期存款年利率0.91%，货币市场基金一般在3%左右）、优惠税率（免税）以及高度流动性（赎回资金到账时间为T+2）的特点。据“晨星”基金数据中心的统计表明，2005年至今，货币市场基金平均收益率约为3%。推荐品种。

2.债券型基金。该类基金是以债券为主要投资对象，辅助参与打新股等投资渠道的基金，最大的特点是：收益稳定，风险较小。

推荐品种：华夏希望债券基金。

推荐理由：华夏基金公司品牌优秀，成长性好；且2008年3月至今，收益率更是高达21.83%。

3.混合型基金。混合型基金是指同时以股票、债券为投资对象的基金，主要的特点是根据市场的变化，股债仓位之间能灵活转换；相对债券和股票基金，仓位的上下限较为宽松，在牛市行情中可以加大股票仓位，抓住投资时机，而熊市时，可以将大部分资金投入债市，以规避风险。推荐品种：

4.股票型基金。股票型基金具有集合投资、专业管理、分散风险、利益共享的特征，风险和收益均介于债券和股票之间。目前在开放基金市场中，股票型基金的数量和市场占比都是最大的。向张小逸家庭推荐几个兼顾收益性和安全性的股票型基金：工银瑞信大盘蓝筹、银华道琼斯88精选以及华夏中小板ETF基金。这3支基金的投资收益情况如下。

除此之外，银行系的信托理财产品也是合适的投资渠道。如建行的“利得盈”人民币信托理财产品，期限从90天至3年不等，年化预期收益率约为4.5%。产品的优势在于：以银行依托，信托融资的企业资信可靠，预期收益也拥有很高的可操作性。

当然，这样的投资组合并非一成不变，建议张小逸适当关注宏观经济环境的变化，适当调整投资结构。此外，还是要经常留意各个投资产品的走势和表现，做好评价工作，及时吐故纳新。同时，也要保持一个良好的投资心态，不要因为短期内的市场波动而随意变更预设的投资行为。

保险规划：

张小逸母子二人都只参加了基本的社会医疗保障，但社保只能“保”而不能“包”，这就需要购买合适的商业保险做最有效的补充。根据张小逸的个人意愿以及目前家庭收入不是特别充裕的特殊情况，此份保险规划将优先满足对母亲的规划安排：

虽然这两年内母亲每月的收入只有500元，但正式退休后便可获得每月1500元的退休金，而且预期退休金的增长能够抵抗通胀导致的货币购买力下降，基本日常生活支出能够得到保障，所以暂时不推荐购买费率较高的养老年金性质的保险。

在养老基本生活费用得到保证的前提下，老年人最关注的就是大额的医疗费用问题。张小逸母亲今年48岁，身体还算健康。如果50岁后才考虑购买保险，一方面保险费率会大幅上升，另一方面，很多保险公司对于健康险的投保年龄有所限制，一旦过了50岁在产品的选择范围上就少了许多。所以应该现在就开始投保疾病险和津贴型的医疗费用险，并且建议可以采取“1主险+N附加险”的方式，充分利用有限的资金购买能涵盖疾病医疗和人身意外伤害的保险。

这样，张小逸只要每年为母亲投入2791元的保费资金，即可获得充分的健康医疗保险保障，同时也解决了意外和死亡伤残的风险，是一个比较全面的保险规划。

对张小逸来说，由于目前的生活较为拮据，考虑30岁以后再着手进行全方位的理财规划，这个想法是合适的。但由于张小逸是家庭主要的经济支柱，对于自身受到意外伤害可能给家庭带的财务危机却不得不从现在就进行防御。我们对张小逸的保险规划分成以下两个阶段进行：

（一）第一阶段（2009～2010年）

这两年内由于母亲每月只能获得500元的失业金，张小逸自己的财富积累也处于起步阶段，按照投资规划的设定，家庭的绝大部分收入结余将被用于基金定额定投。鉴于目前张小逸健康状况良好，所面临的最大风险是意外伤害，因此建议张小逸只需购买一些低保费、高保障的纯消费险种。

万一张小逸因意外身故，母亲能获得60万元的理赔金。这笔资金按3%投资收益，母亲余寿至80岁来进行预估：PMT（3%/12，32×12，-600000，0）2426.44（元）

母亲每月能获得相当于现值2426.44元的养老金补贴，再加上原有的1500元退休工资，每月近4000元的收入已能够保证母亲安度晚年。

（二）第二阶段（2011～2015年）

2011年后，张小逸家庭的收入情况与财富积累均步入了稳步上升时期。同时，张小逸的健康状况也会随着年龄的增加和工作压力的加大而面临更多的风险。因此这一阶段，建议张小逸在原有的综合意外险及定期寿险基础上，追加购买重大疾病以及医疗险，进一步完善自身的保障。

这份规划平均每月支出不到150元，提供了重疾保障20万元；无论医疗或疾病住院，可按个人自付部分80%比例在10万元额度内报销；除了意外身故的60万元理赔金，若因疾病身故，也可为母亲留下50万元的备用养老金。

综上所述，2009～2010年张小逸家庭的年缴保费合计为3457元，2011～2015年为4571元。年缴保险费占2010年和2015年的家庭总收入比例分别为7%和5%，对于较低收入家庭来说属于合理比例。整个保险规划涵盖了张小逸与母亲的寿险、意外险、医疗险等多项险种，在不影响目前家庭生活质量的前提下争取更高的生活水平，防止主要家庭收入者意外身故给家庭造成财务困难，也弥补了由于社会基本保障制度力度不足等因素给家庭带来的风险隐患，是一个比较全面可行的保险规划。

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