为什么余额宝收益越来越低还值得投资吗

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回首余额宝历史，最高收益率是在2014年1月2日，七日年化收益高达6.763%，远高于现在的2.4%左右，以前存在余额宝里每天少说也能赚个早饭钱，现在要好几天的收益才能赚够一顿早饭，那 为什么支付宝余额宝收益会越来越少。这要从余额宝投资目标说起，余额宝对接货币基金，投资银行存款、国债等，收益与市场资金紧张程度密切相关的。

首先，我们还是要先来了解下存在余额宝里的金额的去向，余额宝是支付宝和天弘基金合作后推出的一款理财产品。支付宝利用其影响力让用户把钱存入余额宝，然后再把这些钱交给天弘基金，而天弘基金最终把钱存入银行。与此同时，国家规定，银行不可以通过提高存款利率来揽储，而且把这个利率控制的很死，所以很多人对银行的活期、定期的不是很热衷，毕竟收益率太低。

但是“同业存款”这种存款方式则是不受上面那条规定的约束，这种存款利率是由存款方和银行来商定。而天弘基金和银行正是同业关系，所以天弘基金把余额宝的钱存到银行，就可以通过商定来获得较高的存款利率。然后再把获得收益的大部分金额发给广大群众。资金的减少，这就跟银行资金是否能周转有关系了。

银行如果缺钱，资金周转不顺，那么这时候基金公司把一大笔钱存进银行，肯定能跟银行多要一些存款利息，毕竟是雪中送碳，银行也不会在乎这一点分成。相反，如果银行的贷款供不应求，在外面排队贷款的企业和个人很多，而银行贷款的利息高，贷出去越多就赚越多，所以春节期间，银行对于给它送碳的天弘基金更高的分成，余额宝的用户也就跟着赚更多。而随着贷款高峰的过去，银行需要的资金也没有那么多，所以余额宝的利率也就下来了。所以，余额宝的收益越来越低也是有自己的原因的。

我们知道，从风险、收益的角度来说，现金、债券、股票投资收益是递增的，但风险也是越来越高的。当然，这里所说的现金包含了投资于银行的存款存单及票据等现金等价物。结合以上分析，相信大家也能很快明白了，为什么在宝宝产品低迷期平安盈还能够维持5%上下的收益，有时甚至高达10%，而余额宝只能在4%水平上挣扎浮动。

小编还注意到，天弘增利宝基金的债券投资中，基本上是银行发行的金融债券，而平安大华日增利则从产品上线开始就集中投资于企业债券，虽然今年三季度开始转增投金融债，但主导依然是企业债。相比而言，企业债投资收益要高于银行发行的金融债券，但风险也高些。

另一方面，余额宝大量的现金占比究竟去向为何，我们也无从知晓。据了解，阿里巴巴也并没有在余额宝收益上大做文章，而更倾向于把它发展成为一种类似于活期存款的存在，利用大量的备用金保证用户的随时赎回需要，只不过相对于银行存款，余额宝在收益上自然是划算很多。

因此，综合分析来看，如果追求的是理财高收益，小编劝你还是尽早考虑其他的宝宝或是一些定期理财产品；但如果更倾向于能够满足随时赎回或支付的话，风险收益平衡角度上考虑，余额宝还是相当不错的选择。

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