理财一点通 走对理财的方向

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林氏夫妇是一对已退休的夫妻，林先生是退休的公务人员，林太太则是在年轻时就退出职场，全心照顾家庭，用心的拉拔三名子女长大成人。夫妇俩人现阶段依靠先生的退休俸以及退休前的存款，支应各种生活上的开销，在生活简单的情形下，不至于有收支失衡的情形。

在理财的方式上，一方面由于夫妇俩人都自认个性保守，另一方面他们向来自认对理财相关的信息所知甚少，因此两人一向选择最单纯的理财方式，就是用存款的方式把钱储蓄起来。

夫妇俩人都对现代人面临的长寿风险有所认知，担心未来可能面临为数不小的医疗照护支出;另一方面，退休前供三个孩子完成高等教育的花费不在少数，单靠先生的收入所能结余下来的储蓄也颇为有限，因此虽说当前过的日子不致有所匮乏，有时想要有些较高花费的生活享受却不容易。

例如同住一栋大楼的邻居每年都会邀约夫妇俩人一起出国旅游，他们虽然也想前往，但往往考虑再三后，终究还是为了担心开销太大而无法成行。为此他们总是感到有些惋惜，然而现状已是如此，也只能无奈接受。

林氏夫妇的情形，其实是很多家庭在理财上碰到的典型问题。传统的理财方式，是依照我们对投资风险的接受程度来决定配置资产的方式(例如自认保守的林氏夫妇选择了存款)，由此资产配置带来的报酬率累积财富，最后再由财富累积的成果决定所能拥有的生活品质。

这个过程，我们可以用这样的方法来表示：「风险」→「资产配置」→「报酬率」→「生活品质」。这当中产生的问题是，我们可能会因为太过保守、不愿承担合理的风险，最后无法拥有理想的生活品质;或者盲目追求不需要的报酬率，结果承担不合理的风险而导致适得其反的理财后果。

理财规划所谈论的理财流程与上述过程恰恰相反。理财规划从需求出发，先厘清我们理想的生活品质为何。接着衡量我们现有的资产以及未来的收支结余情形，来估算达到理想生活品质所需要的目标报酬率，报酬率决定后才能够针对它进行适当的资产配置，最后则是必须了解在此资产配置结构之下，需要承担的风险为何，并且妥善的管理投资风险。

这个过程，我们可以这样表示：「生活品质」→「目标报酬率」→「资产配置」→「风险」。在这个过程中，只要任何一个环节出现问题，例如需要的目标报酬率过高而不可能达成，或者资产配置所需承担的风险过大而无法承担，就必须要回过头来调整想要的生活品质，直到整个流程可以获取均衡为止。

我们看到上述的理财规划流程，不难理解它的目的就是要帮助人们得到合理、确实可达成的理想生活品质。而大多数人习惯的传统理财方式，跟理财规划的流程正好相反，得到的生活品质往往不如预期。接受规划者其实不需具备高深的投资或理财知识，因为专业顾问能够提供相关的协助，对于正确的理财规划流程却必须有所认知，才不会在一开端就走错方向。林氏夫妇在理财规划顾问协助下，依然针对未来退休生活及当前财务现状做了详细视图，发现虽然无法完全扭转过去未做规划的结果，但还是有些具体可行的作法，能够协助他们提升未来的生活品质。(作者是弘利证券投资谘询公司总经理)（联合新闻网）

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